2007-2008年中国投资银行投融资与并购战略咨询研究报告

报告摘要</P><P>    中国投资银行业务竞争激烈，本土投行竞争力弱小</P><P>    从全球范围来看，西方投资银行除了传统业务外，还在全球范围内开展了企业并购、资产管理、财务咨询、资金借贷和风险控制等创新业务。西方投资银行在招展业务范围的同时，还积极开发并广泛使用金融衍生产品，这些衍生产品包括以利率、汇率、商品价格、证券价格或指数为基础的期货、期权、远期合约、资产担保证券等。投资银行利用自身的专业优势，对利率、汇率、商品、期限、合约规格等进行不同的组合、分解，形成各种复杂程度不一、独具特性的金融衍生产品，以满足客户的各种具体要求。但是各大投资银行在业务向多样化、交叉化发展的同时，也充分利用具有的独特优势各有所长地向专业化方向发展。如摩根斯但利和高盛擅长包销证券；美林公司擅长组织项目融资、产权交易以及为个人投资者提供经纪服务；贝尔斯蒂恩斯主要参与投资等。</P><P>    我国投资银行始于1979年成立的中国国际信托投资公司及20世纪80年代中期开始涌现的大量信托投资公司和证券公司。中国投资银行在计划经济向市场经济的转轨中诞生，有其特殊的内涵,主要看法有以下几种：一是认为投资银行是一种业务，包括证券承销、并购策划等。二是认为投资银行是一个产业，是一个金融领域中的主要从事企业并购策划、融资的高科技产业，与主要从事存贷业务的商业银行相并列。三是认为投资银行是一个机构，有专门的名称、章程、宗旨、和业务，与商业银行相对立。其业务商业银行不能做，其他机构也不能做。</P><P>    从中国目前投资银行的市场主体来看，可以大致分为几大类：首先是外资独立投资银行以及跨国金融集团在中国进行的投资银行业务，其次是国内各大银行开展的投资银行业务，第三是证券公司为主的投资银行，第四是保险公司的投资银行业务，第五是信托公司开展的投资银行业务等等。各方对投资银行的定位、业务结构、竞争优劣势、发展前景等等方面都存在着巨大的差异。</P><P>    中国各种主体开展的投行业务虽然促使了中国投资银行的迅速发展，但是也存在巨大的困境和难题，比如投资银行业务的准人障碍降低导致更多的金融机构开展投资银行业务，日益增多的投资银行存在经营品种单一，业务结构趋同的困境，另外中国投资银行在资产规模、业务结构、盈利能力、运营经验等方面都存在巨大差距，竞争实力较弱。</P><P>报告价值</P><P>    本篇报告包含研究小组通过各种渠道采集的翔实而准确的经济运行数据、投资银行业的运行数据、各个银行的经营数据。在权威而详细数据的基础上我们对国内外投资银行业投融资与并购现状、趋势进行了深入的论述，同其他同类题材的报告相比，我们突出的地方是我们的分析内容，和报告严谨的逻辑思路，为您深入了解投资银行业投融资与并购提供最富价值的研究价值及战略建议。(英文版价格 纸介版 26700元人民币   EMAIL电子版27600元人民币 两版合价 27800元人民币)

报告目录

第一章 研究概述13
第一节 研究背景14
第二节 研究内容15
第三节 研究方法16
第四节 研究结论17

第二章 投资银行定义及特性18
第一节 投资银行定义及分类19
一、投资银行的定义19
二、投资银行的起源与发展19
三、投资银行的类型19
第二节 投资银行的业务分类20
一、风险投资20
二、金融创新20
三、资产证券化20
四、财务顾问与投资咨询20
五、基金管理20
六、公司理财20
七、项目融资20
八、兼并与收购20
九、证券私募发行20
十、证券经纪交易20
十一、证券承销20
第三节 投资银行的组织结构21
一、合伙人制21
二、混合公司制21
三、现代公司制21

第三章 全球投资银行业发展环境评述22
第一节 全球经济发展环境23
一、2004-2007年全球经济发展概述23
二、2004-2007年主要经济体经济发展概述23
三、经济全球化进程加快23
四、美国次级债对全球经济的影响23
第二节 全球政治发展环境24
一、2004-2007年全球政治环境发展25
二、2004-2007年主要经济体政治环境发展26
三、北美银行业监管体系27
四、欧盟银行业监管体系27
五、日本银行业监管体系27
第三节 全球投资银行业技术环境28
一、全球范围内的知识产权保护意识29
二、新技术快速涌现30
三、创新成为投资银行发展的原动力31
四、信息化技术对投资银行业的挑战32

第四章 全球投资银行业发展概述33
第一节 全球投资银行业发展概况34
一、2005-2007年全球投资银行业发展营收规模35
二、亚太地区2007年投资银行业务费创新高36
三、全球投资银行业排名发生变化37
四、国际金融混业发展下的投资银行业38
五、投资银行发展模式及效率39
第二节 美国投资银行业发展概况40
一、美国投资银行的发展历程41
二、美国投资银行业务及监管的法律问题41
三、美国投资银行股权结构特征分析41
四、2005-2007年美国投资银行营收规模41
五、2005-2007年美国十大投资银行42
六、2005-2007年美国投资银行业盈利状况42
七、美国投资银行业投融资与并购现状42
第三节 欧洲主要国家投资银行业发展概况43
一、2004-2007年瑞士投资银行业概况43
二、2004-2007年德国投资银行业概况43
三、2004-2007年英国投资银行业概况43
四、2004-2007年法国投资银行业概况43
第四节 日本投资银行业概况44
一、日本投资银行的发展历程44
二、日本投资银行业的整合44
三、日本主要投资银行44
四、日本银行系统的稳健性评估44
五、日本投资银行业投融资与并购现状44
第五节 韩国投资银行业概况45
一、韩国金融体系下的投行业务45
二、韩国放宽外资进入银行业门槛45
三、韩国投资银行竞争格局45
四、韩国对外证券投资升温45
五、韩国投资银行业投融资与并购现状45

第五章 全球投资银行业投融资与并购研究46
第一节 全球投资银行业投融资与并购动因分析47
一、扩大规模48
二、进行地产等实业兔子49
三、业务结构重组50
第二节 全球投资银行业投融资与并购现状51
一、全球投行大幅增加杠杆收购借贷52
二、全球投资银行业并购方式53
三、全球投资银行业并购历程54
第三节 全球投资银行业投融资与并购特征55
一、大规模并购有形资产56
二、商业银行瞄准投行业务高额利润57
三、并购的领域不断拓宽58
四、以国内并购为主逐步走向跨国并购59
第四节 全球投资银行业投融资与并购影响分析60
一、正面影响61
二、负面影响62

第六章 中国投资银行业投融资与并购环境分析63
第一节 中国投资银行业经济环境64
一、2004-2007年国民经济发展分析65
二、2004-2007年中国经济结构分析65
三、2004-2007年中国金融市场分析66
第二节 中国投资银行业政策环境67
一、税收的政策倾斜68
二、证券承销业务的管制与证券经纪业务的价格规制69
三、保险资金投资银行股权政策明确70
四、外资参股银行业政策71
五、分业经营政策72
第三节 银行业改革与资产组合分析73
一、中国银行业改革的历史进程回顾74
二、股份制商业银行改革的三个环节75
三、商业银行资产组合结构的调整措施76
四、商业银行资产组合结构调整的趋势77
第四节 中国投资银行业政策环境发展趋势78
一、采用多种组织形式并存的投资银行79
二、逐步放宽银行资金进入投行领域80
三、将提高投行的准入门槛81

第七章 中国投资银行业现状分析82
第一节 中国投资银行业发展概述83
一、中国投资银行的发展历程84
二、中国投资银行的三种类型85
三、中国投资银行迅速成长86
第二节 中国投资银行业发展特征分析87
一、法律环境与制度建设相对滞后88
二、行政干预在中国投资银行的发展中起主导作用89
第三节 中国投资银行业存在的问题90
一、资金基础薄弱91
二、业务范围狭窄92
三、机构设置小而全92
四、行业分工不明确，专业化程度低92
五、竞争趋同现象严重92
第四节 中外投资银行差距分析93
一、发展管理模式的差距93
二、业务内容上的差距93
三、经营层次上的差距93
四、中美投资银行并购业务比较93
第五节 中国投资银行竞争格局分析94
一、中国投资银行业的竞争结构94
二、证券承销业务竞争格局94
三、推荐上市和托管业务竞争格局94
四、证券经纪业务竞争格局94
五、中国投资银行规模集中度分析94
第六节 中国投资银行业发展趋势95
一、垄断趋势形成，但尚不显著95
二、行业集中度向自然垄断过度95
三、与商业银行的分合问题继续困扰投行95
四、投行业务多样化趋势95
五、中国投行走向国际市场95

第八章 中国投资银行业细分行业现状96
第一节 商业银行投行业务97
一、商业银行加紧投行部建设97
二、商业银行发展投行业务的可行性97
三、商业银行发展投行业务的SWOT分析97
四、不同类型的商业银行采取了不同的投行策略97
五、商业银行发展投行业务法律条件初步具备97
六、国有商业银行投融资与并购趋势97
七、商业银行发展投行业务的趋势分析97
第二节 保险公司投行业务98
一、2004-2007年保险行业营收及利润分析98
二、中国保险公司业务结构调整与投行关联性98
三、保险投资银行股权上限3% 重大投资不得超两家98
四、投行业务有望向保险资产管理公司敞开大门98
五、中国保险公司发展投行业务SWOT分析98
六、保险公司发展投行业务趋势98
第三节 证券公司投行业务99
一、2004-2007年证券公司营收及盈利分析99
二、证券公司发展投行业务的可行性分析99
三、证券公司投行业务SWOT分析99
四、地方券商发展投行业务仍有空间99
五、2005-2007年证券公司投融资与并购分析99
六、证券公司投行业务发展趋势99
第四节 信托公司投行业务100
一、中国信托行业发展现状及趋势100
二、信托公司拓展投资银行业务的竞争环境100
三、信托公司发展投行业务SWOT分析100
四、中国信托公司的功能定位100
五、信托公司投行业务发展趋势100

第九章 中国投资银行业投融资与并购分析101
第一节 中国投资银行业投融资与并购背景分析102
一、金融混业经营与分业经营102
二、银行、保险、信托业改革背景102
三、中国证券公司的竞争背景及业务结构背景102
四、中外投资银行存在巨大的差距102
第二节 中国投资银行业投融资与并购动机分析103
一、金融多元化经营103
二、提高行业集中度103
三、摆脱单一业务发展模式103
四、业务结构重组103
第三节 中国投资银行业投融资与并购模式104
一、“托管+并购”重组模式104
二、政府救助重组投资银行模式104
三、优质投资银行并购扩张模式104
四、引进外资进行投资银行重组104

第十章 国际资本在投资银行业投融资与并购案例分析105
第一节 国际资本在投资银行业投融资与并购概述106
第二节 典型案例分析107
一、意大利投行Leonardo 兼并独立投资银行Drueker & Co.银行108
1.双方业务模块BCG模型108
2.双方合并前发展优劣势SWOT分析108
3.双方投融资与并购动因与价值分析108
4.投融资与并购过程及成果分析108
5.投融资与并购经验及启示分析108
二、Ziff-Davis公司与投资银行达成收购协议109
1.双方业务模块BCG模型109
2.双方合并前发展优劣势SWOT分析109
3.双方投融资与并购动因与价值分析109
4.投融资与并购过程及成果分析109
5.投融资与并购经验及启示分析109
三、花旗集团重组旗下投资银行110
1.双方业务模块BCG模型110
2.双方合并前发展优劣势SWOT分析110
3.双方投融资与并购动因与价值分析110
4.投融资与并购过程及成果分析110
5.投融资与并购经验及启示分析110
四、嘉诚集团与摩根大通合建英国领先投资银行111
1.双方业务模块BCG模型111
2.双方合并前发展优劣势SWOT分析111
3.双方投融资与并购动因与价值分析111
4.投融资与并购过程及成果分析111
5.投融资与并购经验及启示分析111

第十一章 外资投资银行业在华投融资与并购案例分析112
第一节 外资投资银行在华投融资与并购概述113
第二节 典型案例分析114
一、高盛收购美的股权115
1.双方业务模块BCG模型115
2.双方合并前发展优劣势SWOT分析115
3.双方投融资与并购动因与价值分析115
4.投融资与并购过程及成果分析115
5.投融资与并购经验及启示分析115
二、高盛收购上海百腾116
1.双方业务模块BCG模型116
2.双方合并前发展优劣势SWOT分析116
3.双方投融资与并购动因与价值分析116
4.投融资与并购过程及成果分析116
5.投融资与并购经验及启示分析116
三、摩根士丹利收购南通银行117
1.双方业务模块BCG模型117
2.双方合并前发展优劣势SWOT分析117
3.双方投融资与并购动因与价值分析117
4.投融资与并购过程及成果分析117
5.投融资与并购经验及启示分析117
四、高盛收购双汇集团118
1.双方业务模块BCG模型118
2.双方合并前发展优劣势SWOT分析118
3.双方投融资与并购动因与价值分析118
4.投融资与并购过程及成果分析118
5.投融资与并购经验及启示分析118
五、美林3000万美元收购南京锋尚119
1.双方业务模块BCG模型119
2.双方合并前发展优劣势SWOT分析119
3.双方投融资与并购动因与价值分析119
4.投融资与并购过程及成果分析119
5.投融资与并购经验及启示分析119
六、美林收购宏源证券120
1.双方业务模块BCG模型120
2.双方合并前发展优劣势SWOT分析120
3.双方投融资与并购动因与价值分析120
4.投融资与并购过程及成果分析120
5.投融资与并购经验及启示分析120

第十二章 中国投资银行业投融资与并购案例分析121
第一节 中国投资银行投融资与并购概述122
第二节 典型案例分析123
一、建设银行购并美银亚洲124
1.双方业务模块BCG模型124
2.双方合并前发展优劣势SWOT分析124
3.双方投融资与并购动因与价值分析124
4.投融资与并购过程及成果分析124
5.投融资与并购经验及启示分析124
二、中国银行收购新加坡飞机租赁公司125
三、民生银行收购陕国投126
四、交通银行收购湖北国投127
五、信达资产管理公司收购汉唐证券128
六、中国建投收购宏源证券129

第十三章 投资银行业国际主体企业在华投融资与并购趋势130
第一节 美国花旗银行131
一、企业发展背景分析132
二、企业竞争力SWOT分析132
三、企业业务模块BCG模型分析133
四、企业投融资与并购动因分析133
五、研究成果及战略建议133
第二节 高盛134
一、企业发展背景分析135
二、企业竞争力SWOT分析135
三、企业业务模块BCG模型分析136
四、企业投融资与并购动因分析136
五、研究成果及战略建议136
第三节 美林137
一、企业发展背景分析138
二、企业竞争力SWOT分析138
三、企业业务模块BCG模型分析139
四、企业投融资与并购动因分析139
五、研究成果及战略建议139
第四节 摩根大通140
一、企业发展背景分析141
二、企业竞争力SWOT分析141
三、企业业务模块BCG模型分析142
四、企业投融资与并购动因分析142
五、研究成果及战略建议142
第五节 摩根士丹利143
一、企业发展背景分析144
二、企业竞争力SWOT分析144
三、企业业务模块BCG模型分析145
四、企业投融资与并购动因分析145
五、研究成果及战略建议145

第十四章 投资银行业国内主体企业投融资与并购趋势146
第一节 中国工商银行投行业务147
一、企业发展背景分析148
二、企业竞争力SWOT分析148
三、企业业务模块BCG模型分析149
四、企业投融资与并购动因分析149
五、研究成果及战略建议149
第二节 建设银行投行业务150
一、企业发展背景分析151
二、企业竞争力SWOT分析151
三、企业业务模块BCG模型分析152
四、企业投融资与并购动因分析152
五、研究成果及战略建议152
第三节 中国交通银行投行业务153
一、企业发展背景分析154
二、企业竞争力SWOT分析154
三、企业业务模块BCG模型分析155
四、企业投融资与并购动因分析155
五、研究成果及战略建议155
第四节 平安集团投行业务156
一、企业发展背景分析157
二、企业竞争力SWOT分析157
三、企业业务模块BCG模型分析158
四、企业投融资与并购动因分析158
五、研究成果及战略建议158
第五节 联合证券投行业务159
一、企业发展背景分析160
二、企业竞争力SWOT分析160
三、企业业务模块BCG模型分析161
四、企业投融资与并购动因分析161
五、研究成果及战略建议161
第六节 平安证券投行业务162
一、企业发展背景分析163
二、企业竞争力SWOT分析163
三、企业业务模块BCG模型分析164
四、企业投融资与并购动因分析164
五、研究成果及战略建议164
第七节 海通证券投行业务165
一、企业发展背景分析166
二、企业竞争力SWOT分析166
三、企业业务模块BCG模型分析167
四、企业投融资与并购动因分析167
五、研究成果及战略建议167
第八节 宏源证券投行业务168
一、企业发展背景分析169
二、企业竞争力SWOT分析169
三、企业业务模块BCG模型分析170
四、企业投融资与并购动因分析170
五、研究成果及战略建议170
第九节 国泰君安投行业务171
一、企业发展背景分析172
二、企业竞争力SWOT分析172
三、企业业务模块BCG模型分析173
四、企业投融资与并购动因分析173
五、研究成果及战略建议173
第十节 中信证券投行业务174
一、企业发展背景分析175
二、企业竞争力SWOT分析175
三、企业业务模块BCG模型分析176
四、企业投融资与并购动因分析176
五、研究成果及战略建议176

第十五章 中国投资银行业投融资与并购风险177
第一节 资产重组风险178
第二节 文化整合风险179
第三节 决策管理风险180
第四节 财务风险181
第五节 业务整合风险182

第十六章 投资银行业投融资与并购的研究成果及战略建议183
第一节 中国投资银行业投融资与并购的研究成果184
第二节 中国投资银行业投融资与并购的战略建议185

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